寶來推台灣高股息ETF

【聯合晚報╱記者楊雅婷/台北報導】2007.11.29 03:10 pm

國內指數股票型基金(ETF)再掀投資新話題。首檔以高股息為主題之指數股票型基金「寶來台灣高股息基金」，訂於12月5日到7日展開三天現金募集繳款。寶來投信總經理劉宗聖表示，高股息投資素有隨漲抗跌的特性，可說是穩健投資的代名詞，更是未來的投資趨勢，該基金以臺灣高股息指數為追蹤標的、持股操作完全透明，且寶來台灣高股息ETF是寶來投信的ETF自創品牌「P-shares」的第6檔成員，今年寶來投信已成功推動4檔ETF問市。

從國外的高股息ETF發展來看，自2003年起，國際指數編制公司就紛紛搶進高股息指數，包括Dow Jones、S&P、MSCI 等，今年初臺灣證交所就與英國富時合編了臺灣高股息指數，顯示高股息已成外資法人投資的重要指標。寶來投信看好台灣高股息未來發展，推出國內第一檔以台灣高股息企業為投資標的之ETF。

寶來投信表示，高股息投資已盛行全球多年，2000年網路泡沫破滅，許多投資人血本無歸，重視基本面的高股息投資因而重返投資主流。國際指數公司如道瓊、標準普爾、摩根士丹利 (MSCI)及英國富時 (FTSE)指數公司，不但先後開始編製高股息指數，相關高股息ETF也如雨後春筍般推出，規模隨之水漲船高。而全球各地之股息概念ETF資產規模及發行檔數，近3年呈現暴增走勢，自2003年8 月First Trust推出全球第一檔高股息ETF「First Trust Value Line Dividend Fund」至今，短短4年中，總發行檔數已高達51檔，資產規模已達196.27億美元，較2005年底89億美元激增。

至於臺灣，由於過去幾年企業普遍提高現金股息，配發高股息的公司整體股價表現優異，持續吸引外資投資高股息個股。根據CMoney資料統計，自2002年至今年10月，外資持有高股息概念股比重逐年增加，由平均10.34%增至30.36%，在六年之間就提高了近兩倍的比重。

【2007/11/29 聯合晚報】

精品基金 LV幫你賺

【聯合報╱記者劉永祥／台北報導】2007.11.01 03:50 am

時尚派對名人身上的精品服飾成為眾人目光焦點，雖然不是每個人都買得起鑽石項鍊，但願意花幾萬元購買最新款ＬＶ包的人不在少數。購買名牌、展現「品味」的消費模式，讓生產精品（luxury）的公司年年賺進大把鈔票，也在基金市場創造投資題材。

精品基金的核心訴求很簡單：「別人花錢買ＬＶ，但你可以靠ＬＶ賺錢。」美林證券前年9月就預估，在美國、歐洲及日本持續支撐精品市場同時，發展中國家將後來居上，2009年中國將占全球精品市場的20%。

中國、印度等國經濟持續發展、全球財富分配日益Ｍ型化等趨勢，都讓分析師看好精品市場，成為去年投資市場討論的話題，也掀起一波精品基金熱潮。

目前國內銷售的精品基金，包括華頓全球時尚精品、華南永昌全球精品等八檔，各檔基金的主要投資標的及區域有相當差距；安泰ING全球品牌、大華主流品牌及華頓、華南二檔，持股偏重LVMH（生產LV）、Swatch、Richemont（生產Cartier）等消費精品公司。

法興歐元週期性股票、景順消閒、百利達全球品牌等基金，投資標的各有選擇，不過主要目標都不是一般印象中的消費精品，而是放在汽車（如生產賓士廠牌的戴姆克萊斯勒）、媒體（如新聞集團）、飯店（如希爾頓）、娛樂（如迪士尼）等。

由於精品市場歷久不衰，大家對精品基金抱有相當期待。從過去績效來看，四檔成立時間較久的基金，三年績效都超過30%，表現還算不錯；八檔基金近三個月及今年10月以來的平均績效，分別為4.77%及1.58%。

有意搶搭精品市場成長商機的投資人，可以多比較各檔基金的投資標的、持股及操作策略，選擇最適合自己的基金。

【2007/11/01 聯合報】

四類年金險 超級比一比

【經濟日報╱記者呂郁青／台北報導】2007.10.01 02:07 am

1.利變型：兼具保本配息
2.變額型：可拉長累積期
3.類變額：可保本兼加值
4.即期型：最適合有錢人

根據調查，有四成民眾預期退休後財務會變差，擔心退休金不夠用，使得年金險這兩年風起雲湧。因為年金險具有活愈久領愈多的特性，解決活太久的煩惱，各壽險公司積極搶進。

目前市面上共有四大類年金商品，各領風騷。第一種是利變型年金，也是近幾年超紅的商品，因為兼具保本以及固定配息的機制，二、三年前宣告利率比定存利率還高一倍，讓不少快退休的人大為心動。這兩年來，股市大漲、定存利率也提高，但壽險公司的宣告利率卻沒有同等漲幅，有不少資金流出，但每個月卻也不斷湧進新保費。

利變型年金新契約保費收入今年元月僅23.4億元，但是8月單月保費收入已134.6億元，成長幅度接近五倍，占整體壽險新契約保費收入約六分之一。今年累積至今，利變型年金的首年度保費收入已高達665億元，包括國泰、新光以及富邦都透過銀行通路大推利變型年金。

第二種是變額年金，也就是投資型年金。例如保誠人壽五、六月大推後收型變額年金，引發一波搶購潮，富邦人壽也跟著熱潮大賣，台灣人壽也在7月主推變額年金。

今年變額年金市場初年度保費收入已達352億元。

變額年金的好處是可以拉長累積期，透過投資提高未來年金的母數，比利變型年金有更高的上檔空間，但是相對也有下跌的風險，而且所有的年金險都有無法解約、保單不能質借的缺點。

第三種是類變額年金，例如宏利先前推出一張類變額年金險，具有保本機制、還有加值功能，每五年比較一次報酬率與加值後保額孰高，即鎖住做為保證提領的總額母數，65歲後可以終身領年金，因此在國外算是變額年金，但在國內卻因為超過65歲仍可中途解約，根據法令規定無法掛在年金險下。

第四種是即期年金，不過現在很少壽險公司主推，就算架上有，也很少保戶購買，主要就是因為要做為退休工具，保戶手中有多少退休金一翻兩瞪限，但很適合做為有錢人做為退休金資產配置的工具之一。

【2007/10/01 經濟日報】